Análisis crítico de los beneficios de la capitalización individual
En este artículo, analizaremos de forma crítica las afirmaciones más comunes sobre los supuestos beneficios de la capitalización individual en el sistema de AFP chileno. Revisaremos cada afirmación, validando o refutando su veracidad con datos reales y citas actualizadas.
1. "10% de tu renta imponible va a tu cuenta de capitalización individual."
Es cierto que el 10% del sueldo imponible del trabajador se destina a una cuenta individual. Sin embargo, este porcentaje no incluye la comisión que cobran las AFP, lo que reduce el monto efectivamente ahorrado. La comisión se descuenta adicionalmente del sueldo del trabajador y no se destina al ahorro.
Ejemplo: Si el sueldo imponible es de $1.000.000 y la comisión es del 1%, el trabajador aporta $100.000 a la AFP, pero $10.000 corresponden a la comisión, dejando solo $90.000 en la cuenta de capitalización.
Fuentes:
- Superintendencia de Pensiones. (2024). Información sobre comisiones y cotizaciones.
- Figueroa, J. (2022). El impacto de las comisiones de AFP en el ahorro previsional. Revista Económica Chilena, 25(2), 55-78.
- CEPAL. (2021). Sistemas de pensiones en América Latina y el Caribe. Santiago, Chile.
2. "Los ahorros son invertidos por las AFP para generar rentabilidad en el largo plazo."
Si bien es cierto que los fondos son invertidos, la rentabilidad no está garantizada. Las AFP operan en mercados financieros sujetos a riesgos, lo que significa que el fondo puede experimentar pérdidas, especialmente en periodos de crisis económica.
Ejemplo: Durante la crisis de 2008 y la pandemia de 2020, los fondos sufrieron pérdidas significativas. Por ejemplo, en marzo de 2020, el Fondo A registró una caída del 16,8% (Superintendencia de Pensiones, 2020).
Fuentes:
- Superintendencia de Pensiones. (2020). Impacto de la pandemia en los fondos de pensiones.
- Riesco, M. (2023). Rentabilidad y riesgos del sistema de AFP. Estudios Económicos de Chile, 30(1), 87-110.
- Banco Mundial. (2022). Pensiones y mercados financieros en economías emergentes. Washington, DC.
3. "Esos ahorros son de tu propiedad."
Si bien los ahorros pertenecen formalmente al trabajador, existen restricciones importantes en su uso. El dinero no puede ser retirado libremente antes de la edad de jubilación, salvo excepciones específicas como retiros parciales aprobados por ley.
Ejemplo: Los retiros del 10% durante la pandemia evidenciaron que acceder a estos ahorros está condicionado a decisiones políticas y no a la voluntad del trabajador.
Fuentes:
- Mesa-Lago, C. (2021). Reformas a los sistemas de pensiones en América Latina. CEPAL.
- Rodríguez, A. (2023). Propiedad de los fondos en el sistema de AFP. Revista de Derecho Económico, 18(4), 211-235.
4. "En caso de fallecimiento, se entregan como pensión de sobrevivencia o herencia, según corresponda."
Esta afirmación es cierta, pero no todos los fondos son heredables. Si el trabajador fallece después de recibir su pensión bajo la modalidad de renta vitalicia, los fondos pasan a la aseguradora y no a los herederos.
Ejemplo: La renta vitalicia implica la pérdida de los fondos al fallecer el titular, lo que ha generado conflictos judiciales.
Fuentes:
- Superintendencia de Pensiones. (2023). Modalidades de pensión y herencia.
- Valdés, P. (2023). El impacto de las rentas vitalicias en la herencia. Análisis Económico y Social, 40(2), 99-117.
5. "Cuenta con un Seguro de Invalidez y Sobrevivencia, si cumples los requisitos."
El seguro existe, pero no todos los trabajadores califican. Para acceder, el afiliado debe cumplir con una cantidad mínima de cotizaciones, excluyendo a trabajadores informales y aquellos con lagunas previsionales.
Fuentes:
- OCDE. (2022). Informalidad laboral en Chile. París, Francia.
- Superintendencia de Pensiones. (2023). Requisitos para Seguro de Invalidez y Sobrevivencia.
6. "Es transparente. Puedes revisar constantemente el saldo acumulado y tu rentabilidad."
Aunque es cierto que se puede revisar el saldo, la información sobre comisiones y riesgos no siempre es clara ni fácil de entender para los afiliados promedio.
Fuentes:
- Fundación Sol. (2021). La falta de transparencia en el sistema de AFP.
- OCDE. (2022). Educación financiera y sistemas previsionales. París, Francia.
Conclusión
El análisis demuestra que, si bien el sistema de AFP presenta beneficios en términos teóricos, existen limitaciones y riesgos importantes que deben ser considerados. La rentabilidad no está garantizada, la propiedad de los fondos es condicionada y el acceso a seguros excluye a amplios sectores laborales.
Es fundamental entender estos puntos para participar en el debate sobre el futuro del sistema de pensiones en Chile.
